3月23日,磷酸铁锂生产商安达科技(830809)正式在北交所上市交易。
截至收盘,安达科技下跌13.62%,报11.23元/股,当前总市值为68.67亿元。
安达科技发行价为13元/股,发行股票数量为5000万股,募集资金总额为6.5亿元。募资将用于6万吨/年磷酸铁锂建设项目、偿还银行借款与补充流动资金等。
资料显示,安达科技成立于1996年8月,公司是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业,主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售。
打新热情高却被套
根据安达科技发行结果公告,8.34万户投资者参与了安达科技的网上发行,申购倍数超110倍,网上申购冻结资金252.46亿元。投资者参与积极性较高,最终安达科技的网上发行获配户数为3.16万户,网上获配比例为1.03%。
安达科技的网下发行投资者参与热度也不低,151家网下投资者管理的172个配售对象参与了其网下发行,其中建信基金等2家公募基金最终获得配售。
安达科技战略配售获得9家机构投资者青睐,合计认购4.46亿元。其中,4家地方国资机构合计承诺认购3.5亿元,占比78.48%,体现了贵州省、贵阳市、广西南宁市对新能源产业布局的决心和对安达科技发展战略的认可;上市公司欣旺达全资子公司和2家上游企业合计认购7000万元,占比15.7%,体现了产业投资者对行业发展的信心。
本次发行后,以总股本和发行价计算,安达科技的估值为79.5亿元,位居北交所市场前列,有望上市后成为融资融券、混合做市的交易标的,并快速进入北证50指数样本,获得公募基金、券商等专业机构的关注和投资。
根据安达科技披露的上市公告书,本次上市的限售股份数量为2.97亿股。公司控股股东、实控人及其亲属、“董监高”人员、本次发行前直接持有10%以上股份的股东等相关主体均已完成限售。
成长性依然高
受益于新能源汽车和储能市场的迅猛发展,磷酸铁锂正极材料的需求量迎来大幅提升。2019年至2022年上半年,安达科技主营业务收入分别为1.42亿元、0.85亿元、15.76亿元、以及23.02亿元,表现出较好的成长性。
2022年安达科技实现营业收入65.85亿元,同比增长315.80%,实现净利润8.11亿元,同比增长251.52%,实现扣非后净利润8.16亿元,同比增长249.65%。
安达科技位列中国磷酸铁锂材料企业出货量第六名。
从下游客户来看,安达科技下游客户涵盖国内主流动力电池及储能企业,目前已成为比亚迪、中创新航、宁德时代、派能科技等众多知名锂电池生产企业的主要供应商之一。其中宁德时代、比亚迪、中创新航为国内前三大动力电池供应商,2021年及2022年上半年动力电池市场占有率高于70%,下游有充分需求支撑产能扩张。
与比亚迪关系密切
比亚迪是安达科技的第九大股东、唯一的非自然人股东,持股比例为2.11%。
2021年4月,安达科技召开董事会,通过了定增计划,以2.53元/股的价格发行股票,拟募资3.54亿元。比亚迪认购1185.77万股,共出资3000万元。
这一认购曾引发安达科技部分股东不满,12.49%股东投出了反对票,原因之一是觉得认购价过低。
按3月23日收盘价计算,比亚迪此次认购浮盈超1亿元。
从另一角度看,2010年,安达科技开始进入比亚迪供应链,此后双方建立长期合作关系并签署长协。2014年,比亚迪对该公司的收入贡献率达100%。2019年起,比亚迪对安达科技的营收贡献比有所下降,但仍是其主要客户。
招股书显示,2019-2022年上半年,安达科技对比亚迪的销售占比分别为48.47%、29.31%、61.01%、38.48%。